2026-2027年最强王者！巴菲特背书，光模块概念将继续新高！

发布时间：2025-12-12 22:53来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

?近期，光模块概念持续表现，12月12日，Wind光模块(CPO)指数再创新高，个股中，也有7只个股股价在本周刷新了历史新高。业内人士认为，光模块需求可见度较高，订单指引持续上修，供不应求将成为行业常态，景气度持续攀升。2027年之前，光模块都会是市场最强王者之一。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

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光模块概念持续表现

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经过近两个月的横盘震荡，11月25日以来，光模块概念再度起航，12月5日-12月10日，Wind光模块(CPO)指数连续四天刷新历史新高，经过一日的短暂休整，今日指数也再度创出新高(见附图)。?

　　 　　

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个股中，19只概念股7只本周股价创出历史新高，若拉长时间来看，12家公司年内累计涨幅实现翻倍，仕佳光子的涨势最为凌厉，累计涨幅已超500%，新易盛、源捷科技两家公司的累计涨幅也均超过了400%(见表1)。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

    

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行业方面，近期AI产业链催化不断，包括谷歌新模型性能大幅提升及TPU展示出较强能力、DeepSeek-V3.2正式版发布、亚马逊发布Trainium3，以及摩尔线程上市市场展现出的高参与热情等，同时更多公司包括英伟达、阿里、AMD等否认AI泡沫的观点，均展现了AI的良好发展前景。中信建投证券认为，目前世界正处于AI产业革命中，类比工业革命影响深远，不能简单对比近几年的云计算、新能源等，需要以更长期的视角、更高的视野去观察，AI带动的算力需求及应用非常乐观。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

    

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毋庸置疑，光模块行业正迎来“量价齐增”的发展局面，当前，1.6T光模块零售价格大幅上涨；800G及以下产品需求旺盛且覆盖范围广，降价速度明显减缓，呈现企稳态势。这一现象源于供需两端的多重因素共振，需求侧，全球云厂商资本开支持续上修，算力建设需求旺盛；供给侧，技术迭代加速，头部厂商积极扩产满足增长需求。随着全球算力投资规模不断扩大、技术迭代持续加速，光通信产业链将维持高景气度。一些海外头部企业的A股供应商值得重点关注(见表2)。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

业绩爆发式增长

　　

结合今年三季报的数据来看，光模块公司即实现了十分优异的业绩成长性，板块内仅有一家公司今年前三季度利润亏损，16家公司实现了营收、净利润的双增长(见表3)。?

　　 　　

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财务数据显示，源杰科技今年前三季度累计实现营业收入3.83亿元，同比增长115.09%；实现归母净利润1.06亿元，同比大幅增长19348.65%，这一增速远超行业平均水平，凸显了公司核心业务的强大市场吸引力和成长性。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

业绩的爆发式增长主要得益于公司在数据中心市场的战略性布局取得显著成效。其中，CW(连续波)硅光光源产品逐步放量，成为推动收入增长的核心动力。这不仅带动了公司营业收入的同比大幅增加，更由于数据中心板块业务通常具有较高的毛利率，其收入占比的提升进一步优化了公司的产品结构，从而推动了利润总额及净利润的显著增加。这表明源杰科技正成功从技术研发走向规模化市场应用，并在高附加值产品领域建立起竞争优势。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

光模块“一哥”中际旭创，凭借持续领先的产品迭代速度和全面的产品布局，业绩表现也十分亮眼。2024年，公司营收突破200亿元，实现238.62亿元，同比大幅增长122.64%；归母净利润突破50亿元，实现51.71亿元，同比增长137.93%。到了今年三季度末，公司业绩再次迎来大爆发，报告期内实现营收250.05亿元，同比增长44.43%；实现归母净利润71.32亿元，同比增长90.05%，今年前三个季度的净利润额已经超过了2024年全年。除了亮眼的业绩外，中际旭创的盈利能力也得到了进一步提升，2025年前三季度，中际旭创毛利率达到40.74%，较去年四季度末增长近7个百分点。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

当前，海外市场已经成为了中际旭创的主战场。数据显示，2025年北美四大云厂商(亚马逊、谷歌、Meta、微软)的资本支出总额达3300亿美元，同比增长53%，而到了2026年，四大云厂商的资本支出总额将达到3500亿美元。这些庞大的资本开支，最终将转化为对高速光模块的直接需求。目前，中际旭创海外生产基地形成了以“东南亚为核心、北美为补充”的多区域协同布局。其中，马来西亚基地是全球最大单一光模块生产中心，月产能达200万只800G模块；泰国工厂一二期产能建设完成，月产能50万只高端模块。这种全球化产能布局，直接带动了中际旭创海外业绩的飞速增长。2020-2024年，中际旭创的海外营收从48.86亿元一路飙升至207.16亿元，营收占比也从69.31%稳定增长至86.81%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

股神巴菲特建仓背书 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)