AI投资潮驱动产业链业绩爆发，PCB龙头加速全球扩产

发布时间：2025-12-16 17:49来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

随着AI龙头资本支出维持在数千亿美元量级，AI产业链业绩持续爆发。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

为了在人工智能竞赛中脱颖而出，美股科技巨头亚马逊、谷歌、Meta和微软的资本支出合计达数千亿美元，2026年预计创出新高。这些支出主要用于AI基础设施建设，并最终转化为AI芯片、服务器、PCB与智能制造企业的订单与利润。?

　　 　　

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从美股的英伟达到A股市场的工业富联以及胜宏科技等，AI产业链龙头业绩持续高增长。为继续享受AI发展红利，工业富联(601138.SH)近日公告增资相关业务，胜宏科技(300476.SZ)等PCB(印刷电路板)龙头则在推进海外高端产能扩张。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

AI投资高景气

　　

海内外龙头业绩改善 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

相关研究显示，美股科技龙头亚马逊、谷歌、Meta、微软2025年资本支出预计将达到4000亿美元，相比2024年的约2460亿美元增长63%。如此巨大的资本支出主要用于AI基础设施建设(算力、数据、算法平台、网络、人才生态等)。同时，巨额的资本投入情况将延续到2026年，上述公司的资本支出总额增长幅度预计在30%以上。??

　　

亚马逊、谷歌、微软等龙头的资本支出，恰恰是AI产业链公司的利润来源。据AI芯片龙头英伟达2026财年第三财季(截至10月26日)财报显示，第三财季，公司实现营收570.06亿美元，同比增长62%，环比增长22%，金额超过LSEG所调查分析师的549.2亿美元平均预期；实现净利润为319.1亿美元，同比增长65%，环比增长21%。分业务来看，数据中心业务是英伟达业绩增长的核心驱动力。第三财季，其数据中心业务营收达到创纪录的512亿美元，同比增长高达66%，在公司总营收中的占比已接近90%。?

　　

英伟达预计，2026财年第四季度，公司营收将达到650亿美元(上下浮动2%)，将再次刷新单季营收纪录。?

　　

据了解，美国前五大AI模型厂商均采用英伟达芯片。英伟达创始人兼CEO黄仁勋在财报中强调，计算需求正在训练和推理两大领域加速并复合增长，两者均呈现指数级态势，行业已经进入“AI的良性循环”。同时，黄仁勋在电话会议中透露，英伟达目前手握高达5000亿美元的芯片未交付订单，订单已排至2026年。?

　　

据媒体报道，由于英伟达需要从全球DRAM行业采购约200亿GB的SOCAMM2芯片，已经敲定三星电子、SK海力士和美光三家供应商。

　　

英伟达首席财务官科莱特·克雷斯近日表示，全球经济正处于向AI所需的数据中心基础设施转型的“早期阶段”。英伟达预计，到2030年末，全球AI投资将达到3万亿至4万亿美元。?

　　

在A股市场，人工智能+概念板块公司业绩持续改善。据Wind统计，2025年前三季度，106家人工智能+概念公司中，实现盈利的公司达90家，相比去年同期的82家增加8家。在今年前三季度实现盈利的90家公司中，营业收入保持同比增长的公司76家，归母净利润保持增长的公司达72家。在2024年同期，81家盈利公司中的营收和归母净利润保持增长的公司分别为56家和55家。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

整体来看，2025年前三季度，106家人工智能+概念公司合计实现归母净利润2848.88亿元，相比去年同期的2172.87亿元，增长31.11%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

工业富联推进“2+2”战略 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

加码AI业务 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据上市公司财报，宁德时代、美的集团、比亚迪和工业富联是人工智能+概念公司归母净利润规模前四大公司。目前，工业富联正以增资的形式加码AI算力产业。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

天眼查APP显示，12月2日，工业富联旗下子公司富联云计算(天津)有限公司的注册资本从之前8亿元增加到28亿元，增幅达250%。工业富联之前表示，此次增资将用于强化国内AI算力基础设施建设和研发投入，进一步巩固公司在AI算力领域的领先地位。?

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在此之前，工业富联也曾以增资形式推动AI相关业务发展。据公司6月28日公告，公司拟使用募集资金向河南裕展增资72565万元，再由河南裕展向深圳裕展增资72565万元用于募集资金投资项目建设。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据公司公告，深圳裕展承担了两个募投项目，分别是高端手机精密机构件智能制造扩建项目和新一代智能手机精密机构件研发中心项目。深圳裕展是工业富联专注于高端精密制造、智能终端结构件、金属材料加工及工业自动化解决方案的核心企业，在通信设备、消费电子、智能硬件等领域具有重要地位。深圳裕展属于AI产业链中的“硬科技制造”环节，是AI产业基础设施的重要“幕后支撑者”。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据工业富联财报披露，深圳裕展2024年总资产为485.78亿元，净资产252.31亿元，净利润31.42亿元。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)