大摩称五大云厂2028年算力翻四倍 供需两旺或催化算力板块重回新高

发布时间：2026-07-15 08:15来源：财联社散户吧字号：大 中 小

　　①摩根士丹利发布最新研报，将五家超大规模云厂商Meta、亚马逊、微软、谷歌-C和SpaceX的2027/2028年资本开支预测整体上调9%/10%，分别达到约1.2万亿和1.4万亿美元。

　　②浙商证券冯翠婷指出，5月下旬算力板块普遍回调30%~40%，但供需两旺催化板块重回新高。

　　摩根士丹利发布最新研报，将五家超大规模云厂商Meta、亚马逊、微软、谷歌-C和SpaceX的2027/2028年资本开支预测整体上调9%/10%，分别达到约1.2万亿和1.4万亿美元。资本开支上调的主要推手包括GPU成本上涨约20%、数据中心建设周期拉长至3年，算力将从2025年约30GW增至2028年约120GW，而Meta、亚马逊等的潜在收入空间远未被市场定价。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　浙商证券冯翠婷指出，国内高端算力需求持续紧张，盈利正向循环已然开启。随着美国对华科技封锁不断加码，算力租赁能够在短期内有效缓解高端芯片供应短缺的困境，互联网客户构成算租市场的核心需求群体。部分算力租赁公司凭借早期布局的大型算力集群，陆续完成设备交付与项目验收，并进入实质性计费阶段，商业闭环逐步形成，盈利正向飞轮启动。5月下旬算力板块普遍回调30%~40%，但供需两旺催化板块重回新高。

　　据财联社主题库显示，相关上市公司中：

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　　天阳科技通过控股项目公司启明星汉锁定5年期35-40亿元采购框架，2026年6月再签3.03亿元算力云服务协议。

　　?东阳光收购的秦淮数据是中国市场领先的第三方IDC运营商，收入均来自超大规模算力基础设施的运营，服务CSP、云厂商等客户。

　　关联个股：天阳科技(sz300872)、东阳光(sh600673)

(小编：财神)