光伏装机超越煤电之后

发布时间：2026-09-15 16:04来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

截至2026年7月底，全国光伏装机12.86亿千瓦，历史性地超越煤电，规模登顶已成定局。然而近期披露完毕的光伏上市公司中报显示，主产业链龙头仍在现金成本线附近量价双杀。“装机规模”与“晚高峰可信容量”错位首次被正式指标化。随着三项能耗及能效强制国标于2027年1月1日起实施，绿电直连由“一对一”放宽至“一对多”，行业准入与并网定价规则同步重写，规模扩张逻辑开始让位于合规产能出清与“光储+电力服务”的系统价值重估。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

    

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从规模到质效： 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

政策底盘如何重塑门槛 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

[能耗强制国标、绿电直连“一对多”与税收及退税政策调整预案同步铺开，制造端能效红线与并网端承载力分区共同重订行业门槛。]　 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

近日，国家能源局披露的数据显示：截至7月底，全国光伏发电装机容量达到12.86亿千瓦，占全国发电总装机的31.5%，同期煤电装机为12.85亿千瓦。光伏以微弱但具有象征意义的优势，在历史上首次超越煤电，坐上“第一大电源”的交椅。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

这是一道分水岭。从2013年光伏装机刚破千万千瓦，到2026年7月超越煤电装机容量登顶，中国用了13年走完欧美数十年未竟的路程。具体来看，2026年1月—7月，光伏发电量8024亿千瓦时，同比增长15.5%，在社会用电量中占比13%。表面上这是规模叙事的终极胜利，但翻看《可再生能源发展“十五五”规划》(以下简称《规划》)与2026年密集落地的政策包，可发现光伏行业的评价尺度正从“装得多”转向“顶得上、消得了、算得清”。

　　

《规划》明确，“十五五”时期要以“扩量提质、可靠替代”为发展主线。首次引入“置信出力”口径：到2030年，全国风光平均置信出力达8%(风电11%左右，光伏6%左右),迎峰度夏度冬晚高峰风电光伏电量占比达到20%以上，“十五五”时期新增可再生能源纳入可靠顶峰能力3亿千瓦以上。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

配套规则方面，2026年6月18日，国家能源局发布的《分布式电源接入电力系统承载力评估导则》(DL/T 2041—2025)正式实施。根据规定，分布式电源接入承载力改为“红黄绿”三色分区，黄红区新增并网须配储；国家发展改革委今年5月发布《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》要求，多用户绿电直连从“一对一”放宽至“一对多”；国家标准《虚拟电厂技术导则(GB/T 47241—2026)》于9月1日正式实施，把分布式光伏、储能、充电桩聚合进电力市场；在组件回收方面，工业和信息化部、生态环境部等六部门在3月份联合印发《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》，明确提出到2027年综合利用量累计达到25万吨、2030年形成能够应对大规模退役潮的废旧光伏组件综合利用能力。

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更锋利的一刀落向制造端。2026年7月2日，工业和信息化部联合国家发展改革委、国家市场监督管理总局正式批准发布三项光伏领域强制性国家标准(《硅单晶单位产品能源消耗限额》《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》)：多晶硅单位能耗红线收严至6.4千克标煤/千克，TOPCon(隧穿氧化层钝化接触)、HJT(异质结电池技术)、BC(背接触电池)组件最低转换效率门槛分别锁死23.2%、23.2%、23.5%，硅料能耗标准亦进一步收紧，标志着光伏行业供给侧出清已进入实质性推进阶段。同月，中国光伏行业协会牵头编制的团体标准《光伏行业成本核算模型通则》出台，为光伏产业上下游搭建一套通用成本“度量衡”，补齐行业规则短板。

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此外在税收方面，财政部、税务总局发布公告称，自2026年4月1日起，中国全面取消光伏产品增值税出口退税，这是光伏产业纳入出口退税体系以来首次全面取消。电池产品分两步走，其中光伏电池2027年4月开征2%，2028年升至4%，钠电、固态、钙钛矿、叠层等电池消费税豁免至2028年底。

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上述政策逻辑成为读懂2026年光伏行业中报的钥匙。在A股99家光伏公司中，主产业链(硅料、硅片、电池、组件)龙头仍深陷价格与库存压力，比如隆基绿能2026年中期营收下降17.58%，归母净利润下降43.39%；通威股份中期营收下降15.19%，归母净利润下降3.31%；TCL中环虽然中期营收同比增长6.84%，归母净利润同比增长24.47%，但其第二季度单季利润仍大幅亏损15.57亿元。主产业链的“失血”不是需求的消失，而是政策主动挤掉“为冲装机而装、为保份额而卷”的虚胖——当研究口径下光伏置信出力仅约6%、能耗国标不认老旧线、出口退税不再托底，低于现金成本卖出的每一瓦组件，都是在给2027年三项强制标准生效前的出清倒计时续命。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)