当前位置 > 散户吧 > 股市动态 > 主力动向 > 私募基金 > 私募机构预计 A股市场风格或重回“行业轮动”

私募机构预计 A股市场风格或重回“行业轮动”

发布时间:2023-08-22 12:46来源:全球财经散户吧字号:

  □本报记者 王辉

  受美元指数走强、北向资金短期流出等因素影响,上周A股市场震荡下探,主要股指普遍回落。多家一线私募最新策略观点显示,我国经济基本面韧性可期,A股市场风格重回“行业轮动”。与此同时,从目前股票私募的持仓水平来看,全行业维持了较为积极的“仓位状态”。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  市场持续震荡整固

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  上周A股市场持续低位震荡整固。北向资金的短期流动及美元指数的持续反弹,对市场运行带来一定扰动。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  从上周主要股指的具体表现来看,截至上周五(8月18日)收盘时,在主要股指中,上证指数、深证成指、沪深300、创业板指、科创50当周分别下跌了1.80%、3.24%、2.58%、3.11%和3.68%。从行业角度来看,环境保护、水务等偏公用事业板块全周领涨,证券、石油等偏周期性行业相对抗跌;通信设备、软件服务等板块全周跌幅居前。从成交量来看,上周A股成交量继续维持在年内低位水平。沪市全周成交量由前一周的1.71万亿元缩量至1.57万亿元;深市全周成交量由前一周的2.18万亿元下降至2.07万亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  在市场估值方面,通联数据显示,截至上周五(8月18日)收盘,上证指数、深证成指、创业板指、科创50的市盈率,分别处于近三年19.04%、1.64%、0.27%、1.10%的历史分位水平。整体来看,A股主要股指的市盈率估值优势较为突出。分行业看,估值较低的有色金属、综合、电气设备三个行业的市盈率估值,分别位于近三年0.14%、0.27%、0.55%的历史分位,即接近最近三年的估值最低位,在所有A股行业中也明显处于低估状态。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  私募持仓处于相对高位

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  来自第三方机构的最新监测数据显示,截至8月4日(因信息披露合规等因素,私募净值及仓位测算数据较为滞后),国内股票私募平均仓位为80.41%,环比前一周小幅上升0.17个百分点,这已经是该数据连续第6周超过80%。纵向对比来看,当前股票私募机构平均仓位明显处于年内较高水平。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  进一步从近6周股票私募平均仓位来看,在本轮市场的震荡探底中,股票私募机构在仓位管理上呈现出较高的定力,在一定程度上显示出了股票私募行业对后市行情较为正向的预期。具体来看,截至8月4日,满仓及重仓(仓位>80%)的股票私募占比达59.99%,中等偏重仓位(50%≤仓位≤80%)的股票私募占比为29.37%,而中低仓位(0%≤仓位<50%)的股票私募占比仅为10.64%。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  此外,相关监测数据还显示,截至8月4日,百亿级股票私募的平均仓位为80.78%,环比前一周大幅上升2.06个百分点,并在时隔一周之后,重新回升到80%水平以上,这也显示出头部大型股票私募整体保持了较高的股票仓位。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  大势研判偏积极

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  名禹资产表示,受消息面因素扰动影响,市场短期或再度回到震荡筑底格局。从中期来看,经济内生周期基本见底,稳增长的诉求更加迫切。在“活跃资本市场,提振投资者信心”相关定调下,预计有进一步政策落地,对市场逐步探明底部的行情依然保持乐观。在市场风格和投资机会上,名禹资产认为,市场风格或再度回到先前“行业轮动”的格局,而个股的选择将变得更加重要。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  世诚投资认为,对于中期市场表现的预期仍相对积极,包括一系列的经济提振举措、上市公司业绩的韧性、资本市场的主动作为等正面因素,有望进一步催化发酵。在“活跃资本市场”的导向下,包括进一步营造良好投资环境、持续引入长线资金、切实提升上市公司质量等因素,都值得继续期待。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  世诚投资还表示,短期内将聚焦结构性行情。目前市场的一致预期是“先顺周期,再成长”,会及时平衡好“周期”和“成长”之间的布局;其中,对于相关优质标的,“偏左侧”地加大成长风格的投资或不失为一招“先手”。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  从容投资研究部认为,目前中国资本市场体量巨大,抗风险能力很强,金融市场整体没有复杂的嵌套结构和基于债务的复杂衍生品。“当前市场处于逐步筑底的过程中,同时政策面预期较为积极,我们认为A股总体下行空间相对有限。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编:财神)

专家一览机构一览行业一览