重磅政策集中释放！“国家队”、QFII积极加仓这一行业！

发布时间：2026-07-13 21:41来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

今日(7月13日)，A股整体震荡走弱，各大指数全线低开下行。前期大涨的硬科技概念集中获利回吐，成为指数主要拖累，仅医药细分赛道与港口运输概念逆势收涨，跌多涨少格局显著。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

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医药板块走出独立行情，源于新版基药目录落地、中医药振兴发展“十五五”规划出台等多重利好共同催化。同时，上半年创新药出海交易金额规模可观、医药融资环境改善，行业景气持续回暖。在此背景下，社保基金、QFII均在一季度期间对医药板块进行了加仓行动。

　　

利好政策集中释放 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

周一，A股主要股指相继低开，且全天携手震荡下行，板块中，只有医药领域部分细分赛道和港口运输概念实现上涨(见图1)，全天呈现出明显的高位赛道获利回吐+政策利好低位板块修复的结构性震荡行情。?

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大盘指数整体走弱，核心压力来自前期大涨的科技成长板块获利兑现。但同时政策红利也支持医药股走出了独立行情，市场风格快速切换，低估值修复行情明显。?

　　

今日，中药、抗流感等医药细分板块领涨，主要受益于近期密集政策落地、产业基本面高景气、估值低位修复、市场资金高低切换等因素共振催化。?

　　

7月9日，新版国家基本药物目录(2026版)正式发布，自?今年9月1日?起实施，此次目录调整距离上一版(2018版)的发布已时隔八年。此次调整中，创新药首次批量入围，共16种创新药被纳入新版目录，创新药成功打通三甲医院、社区卫生院、基层诊所全渠道，市场规模直接扩容，解决了过去新药仅靠大医院销售的放量瓶颈，药企长期营收空间打开。同时集采规则明确专利期内创新药豁免大幅降价，持续多年的 “集采压制利润” 悲观预期大幅修复。?

　　

7月10日，国务院发布《关于〈中医药振兴发展“十五五”规划〉的批复》，将中医药上升为健康中国核心战略产业，明确现代化、全球化扶持路线，叠加基药目录大幅扩容中成药，全天中药股批量逆市上行，陇神戎发今日“20CM”涨停，哈药股份、天目药业、立方制药“10CM”涨停，上海凯宝、生物谷涨幅超10%，中药板块成为当日表现最为活跃的板块之一。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

月初，药监局配套审评新政落地，化学原料药开通“优先审评绿色通道”，细胞与基因治疗(CGT)纳入“30日通道”， 大幅降低药企研发时间与成本，利好 CXO、特色原料药、细胞治疗企业。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

另外，2026 医保目录预申报机制落地，预计可将创新药从获批到纳入医保的周期?缩短约 1 年；商保创新药目录扩容，核药、ADC 等高价值创新药纳入商业报销，解决了高价新药支付痛点，商业化节奏显著提速。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

此前，针对医药股的投资机会，笔者已多次撰文提及，6月29日发布的《集体爆发！批量涨停！CRO、创新药迎来估值修复行情！》一文中，笔者表示，头部创新药企逐步实现扭亏，行业整体已由持续亏损进入业绩兑现周期，行业基本面却与股价长期背离，存在明确估值修复空间。7月6日发布的《2800亿元龙头净利润预增74393.95%！资金就在这三条主线中来回轮动！》文中，笔者表示，医药板块上半年基本面强劲，近期估值修复有望延续。?

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虽然硬科技板块今日再度调整，但资深市场人士彭祖认为，半导体产业链、AI算力产业链仍是下半年的投资主线，同时彭祖也在此前明确表示，当AI科技和半导体调整的时候，就可以关注创新药的投资机会。

　　

中期业绩具备支撑

　　

政策加持的同时，医药板块产业基本面持续超预期增长，中报业绩具备支撑。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据统计，2026年上半年中国创新药对外授权交易金额达997亿美元，接近2025年全年1357亿美元的73%，2026全年出海总金额有望再创新高。同时，2026年一季度中国相关交易数量及金额涨势迅猛，总金额达614亿美元，大幅领先国外交易总金额。行业出海高景气态势为板块提供了强劲的基本面支撑。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2026年上半年全球药品一二级融资金额同比增长95%，医药行业融资环境持续改善为研发投入提供资金保障，CXO作为创新产业链重要一环，景气度从底部确认反转，基本面处于右侧上行趋势。?

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与此同时，6 月全国新冠感染病例小幅上行，带动抗感染、呼吸、慢病用药需求；人口老龄化则持续拉动家用器械、慢性病药物稳定需求，板块防御+成长属性兼具。?

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(小编：财神)